中國證券監督管理委員會(huì )令第37號 廣西天華編輯
《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》已經(jīng)2006年9月11日中國證券監督管理委員會(huì )第189次主席辦公會(huì )議審議通過(guò)，現予公布，自2006年9月19日起施行。
中國證券監督管理委員會(huì )主席 尚福林
二〇〇六年九月十七日
第一章 總則
第一條 為了規范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為，保護投資者的合法權益，根據《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》，制定本辦法。
第二條 發(fā)行人在境內發(fā)行股票或者可轉換公司債券（以下統稱(chēng)證券）、證券公司在境內承銷(xiāo)證券，以及投資者認購境內發(fā)行的證券，適用本辦法。
發(fā)行人、證券公司和投資者參與證券發(fā)行，還應當遵守中國證券監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì )）有關(guān)證券發(fā)行的其他規定，以及證券交易所和證券登記結算機構的業(yè)務(wù)規則。證券公司承銷(xiāo)證券，還應當遵守中國證監會(huì )有關(guān)保薦制度、風(fēng)險控制制度和內部控制制度的相關(guān)規定。
第三條 為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機構和人員，應當按照本行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準和道德規范，嚴格履行法定職責，對其所出具文件的真實(shí)性、準確性和完整性承擔責任。
第四條 中國證監會(huì )依法對證券發(fā)行和承銷(xiāo)行為進(jìn)行監督管理。
第二章 詢(xún)價(jià)與定價(jià)
第五條 首次公開(kāi)發(fā)行股票，應當通過(guò)向特定機構投資者（以下稱(chēng)詢(xún)價(jià)對象）詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。
詢(xún)價(jià)對象是指符合本辦法規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者，以及經(jīng)中國證監會(huì )認可的其他機構投資者。
第六條 詢(xún)價(jià)對象及其管理的證券投資產(chǎn)品（以下稱(chēng)股票配售對象）應當在中國證券業(yè)協(xié)會(huì )登記備案，接受中國證券業(yè)協(xié)會(huì )的自律管理。
第七條 詢(xún)價(jià)對象應當符合下列條件：
（一）依法設立，最近12個(gè)月未因重大違法違規行為被相關(guān)監管部門(mén)給予行政處罰、采取監管措施或者受到刑事處罰；
（二）依法可以進(jìn)行股票投資；
（三）信用記錄良好，具有獨立從事證券投資所必需的機構和人員；
（四）具有健全的內部風(fēng)險評估和控制系統并能夠有效執行，風(fēng)險控制指標符合有關(guān)規定；
（五）按照本辦法的規定被中國證券業(yè)協(xié)會(huì )從詢(xún)價(jià)對象名單中去除的，自去除之日起已滿(mǎn)12個(gè)月。
第八條 下列機構投資者作為詢(xún)價(jià)對象除應當符合第七條規定的條件外，還應當符合下列條件：
（一）證券公司經(jīng)批準可以經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（二）信托投資公司經(jīng)相關(guān)監管部門(mén)重新登記已滿(mǎn)兩年，注冊資本不低于4億元，最近12個(gè)月有活躍的證券市場(chǎng)投資記錄；
（三）財務(wù)公司成立兩年以上，注冊資本不低于3億元，最近12個(gè)月有活躍的證券市場(chǎng)投資記錄。
第九條 主承銷(xiāo)商應當在詢(xún)價(jià)時(shí)向詢(xún)價(jià)對象提供投資價(jià)值研究報告。發(fā)行人、主承銷(xiāo)商和詢(xún)價(jià)對象不得以任何形式公開(kāi)披露投資價(jià)值研究報告的內容。
第十條 投資價(jià)值研究報告應當由承銷(xiāo)商的研究人員獨立撰寫(xiě)并署名，承銷(xiāo)商不得提供承銷(xiāo)團以外的機構撰寫(xiě)的投資價(jià)值研究報告。出具投資價(jià)值研究報告的承銷(xiāo)商應當建立完善的投資價(jià)值研究報告質(zhì)量控制制度，撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報告的人員應當遵守證券公司內部控制制度。
第十一條 撰寫(xiě)投資價(jià)值研究報告應當遵守下列要求：
（一）獨立、審慎、客觀(guān)；
（二）引用的資料真實(shí)、準確、完整、權威并須注明來(lái)源；
（三）對發(fā)行人所在行業(yè)的評估具有一致性和連貫性；
（四）無(wú)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第十二條 投資價(jià)值研究報告應當對影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面分析，至少包括下列內容：
（一）發(fā)行人的行業(yè)分類(lèi)、行業(yè)政策，發(fā)行人與主要競爭者的比較及其在行業(yè)中的地位；
（二）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景分析；
（三）發(fā)行人盈利能力和財務(wù)狀況分析；
（四）發(fā)行人募集資金投資項目分析；
（五）發(fā)行人與同行業(yè)可比上市公司的投資價(jià)值比較；
（六）宏觀(guān)經(jīng)濟走勢、股票市場(chǎng)走勢以及其他對發(fā)行人投資價(jià)值有重要影響的因素。
投資價(jià)值研究報告應當在上述分析的基礎上，運用行業(yè)公認的估值方法對發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預測。
第十三條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在刊登首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告后向詢(xún)價(jià)對象進(jìn)行推介和詢(xún)價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。
詢(xún)價(jià)分為初步詢(xún)價(jià)和累計投標詢(xún)價(jià)。發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當通過(guò)初步詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區間，在發(fā)行價(jià)格區間內通過(guò)累計投標詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。
第十四條 首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以根據初步詢(xún)價(jià)結果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計投標詢(xún)價(jià)。
第十五條 詢(xún)價(jià)對象可以自主決定是否參與初步詢(xún)價(jià)，詢(xún)價(jià)對象申請參與初步詢(xún)價(jià)的，主承銷(xiāo)商無(wú)正當理由不得拒絕。未參與初步詢(xún)價(jià)或者參與初步詢(xún)價(jià)但未有效報價(jià)的詢(xún)價(jià)對象，不得參與累計投標詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售。
第十六條 初步詢(xún)價(jià)結束后，公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以下，提供有效報價(jià)的詢(xún)價(jià)對象不足20家的，或者公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上，提供有效報價(jià)的詢(xún)價(jià)對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應當中止發(fā)行。
發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商中止發(fā)行后重新啟動(dòng)發(fā)行工作的，應當及時(shí)向中國證監會(huì )報告。
第十七條 詢(xún)價(jià)對象應當遵循獨立、客觀(guān)、誠信的原則合理報價(jià)，不得協(xié)商報價(jià)或者故意壓低或抬高價(jià)格。
第十八條 主承銷(xiāo)商的證券自營(yíng)賬戶(hù)不得參與本次發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。
與發(fā)行人或其主承銷(xiāo)商具有實(shí)際控制關(guān)系的詢(xún)價(jià)對象，不得參與本次發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。
第十九條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商在發(fā)行價(jià)格區間和發(fā)行價(jià)格確定后，應當分別報中國證監會(huì )備案，并予以公告。
第二十條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商在推介過(guò)程中不得誤導投資者，不得干擾詢(xún)價(jià)對象正常報價(jià)和申購，不得披露招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的發(fā)行人其他信息；推介資料不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第二十一條 詢(xún)價(jià)對象應當在年度結束后一個(gè)月內對上年度參與詢(xún)價(jià)的情況進(jìn)行總結，并就其是否持續符合本辦法規定的條件以及是否遵守本辦法對詢(xún)價(jià)對象的監管要求進(jìn)行說(shuō)明。總結報告應當報中國證券業(yè)協(xié)會(huì )備案。
第二十二條 上市公司發(fā)行證券，可以通過(guò)詢(xún)價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格，也可以與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。
上市公司發(fā)行證券的定價(jià)，應當符合中國證監會(huì )關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規定。
第三章 證券發(fā)售
第二十三條 首次公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。發(fā)行人應當與戰略投資者事先簽署配售協(xié)議，并報中國證監會(huì )備案。
發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行公告中披露戰略投資者的選擇標準、向戰略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例，以及持有期限制等。
第二十四條 戰略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢(xún)價(jià)和累計投標詢(xún)價(jià)，并應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計算。
第二十五條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當向參與網(wǎng)下配售的詢(xún)價(jià)對象配售股票。公開(kāi)發(fā)行股票數量少于4億股的，配售數量不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%；公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，配售數量不超過(guò)向戰略投資者配售后剩余發(fā)行數量的50%。詢(xún)價(jià)對象應當承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計算。
本次發(fā)行的股票向戰略投資者配售的，發(fā)行完成后無(wú)持有期限制的股票數量不得低于本次發(fā)行股票數量的25％。
第二十六條 股票配售對象限于下列類(lèi)別：
（一）經(jīng)批準募集的證券投資基金；
（二）全國社會(huì )保障基金；
（三）證券公司證券自營(yíng)賬戶(hù)；
（四）經(jīng)批準設立的證券公司集合資產(chǎn)管理計劃；
（五）信托投資公司證券自營(yíng)賬戶(hù)；
（六）信托投資公司設立并已向相關(guān)監管部門(mén)履行報告程序的集合信托計劃；
（七）財務(wù)公司證券自營(yíng)賬戶(hù)；
（八）經(jīng)批準的保險公司或者保險資產(chǎn)管理公司證券投資賬戶(hù)；
（九）合格境外機構投資者管理的證券投資賬戶(hù)；
（十）在相關(guān)監管部門(mén)備案的企業(yè)年金基金；
（十一）經(jīng)中國證監會(huì )認可的其他證券投資產(chǎn)品。
第二十七條 詢(xún)價(jià)對象應當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)用于累計投標詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售。指定賬戶(hù)應當在中國證監會(huì )、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )和證券登記結算機構登記備案。
第二十八條 股票配售對象參與累計投標詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售應當全額繳付申購資金，單一指定證券賬戶(hù)的累計申購數量不得超過(guò)本次向詢(xún)價(jià)對象配售的股票總量。
第二十九條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商通過(guò)累計投標詢(xún)價(jià)確定發(fā)行價(jià)格的，當發(fā)行價(jià)格以上的有效申購總量大于網(wǎng)下配售數量時(shí)，應當對發(fā)行價(jià)格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。
初步詢(xún)價(jià)后定價(jià)發(fā)行的，當網(wǎng)下有效申購總量大于網(wǎng)下配售數量時(shí)，應當對全部有效申購進(jìn)行同比例配售。
第三十條 主承銷(xiāo)商應當對詢(xún)價(jià)對象和股票配售對象的登記備案情況進(jìn)行核查。對有下列情形之一的詢(xún)價(jià)對象不得配售股票：
（一）未參與初步詢(xún)價(jià)；
（二)詢(xún)價(jià)對象或者股票配售對象的名稱(chēng)、賬戶(hù)資料與中國證券業(yè)協(xié)會(huì )登記的不一致；
（三）未在規定時(shí)間內報價(jià)或者足額劃撥申購資金；
（四）有證據表明在詢(xún)價(jià)過(guò)程中有違法違規或者違反誠信原則的情形。
第三十一條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商網(wǎng)下配售股票，應當與網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行。
網(wǎng)上發(fā)行時(shí)發(fā)行價(jià)格尚未確定的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應當按價(jià)格區間上限申購，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區間上限，差價(jià)部分應當退還給投資者。
投資者參與網(wǎng)上發(fā)行應當遵守證券交易所和證券登記結算機構的相關(guān)規定。
第三十二條 首次公開(kāi)發(fā)行股票達到一定規模的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回撥機制，根據申購情況調整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
第三十三條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤分配方案、公積金轉增股本方案尚未提交股東大會(huì )表決或者雖經(jīng)股東大會(huì )表決通過(guò)但未實(shí)施的，應當在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷(xiāo)商不得承銷(xiāo)上市公司發(fā)行的證券。
第三十四條 上市公司向原股東配售股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)配股），應當向股權登記日登記在冊的股東配售，且配售比例應當相同。
第三十五條 上市公司向不特定對象公開(kāi)募集股份（以下簡(jiǎn)稱(chēng)增發(fā)）或者發(fā)行可轉換公司債券，主承銷(xiāo)商可以對參與網(wǎng)下配售的機構投資者進(jìn)行分類(lèi)，對不同類(lèi)別的機構投資者設定不同的配售比例，對同一類(lèi)別的機構投資者應當按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行公告中明確機構投資者的分類(lèi)標準。
主承銷(xiāo)商未對機構投資者進(jìn)行分類(lèi)的，應當在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回撥機制，回撥后兩者的獲配比例應當一致。
第三十六條 上市公司增發(fā)股票或者發(fā)行可轉換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應當在發(fā)行公告中披露。
第三十七條 上市公司非公開(kāi)發(fā)行證券的，發(fā)行對象及其數量的選擇應當符合中國證監會(huì )關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規定。
第四章 證券承銷(xiāo)
第三十八條 證券公司實(shí)施證券承銷(xiāo)前，應當向中國證監會(huì )報送發(fā)行與承銷(xiāo)方案。
第三十九條 證券公司承銷(xiāo)證券，應當依照《中華人民共和國證券法》第二十八條的規定采用包銷(xiāo)或者代銷(xiāo)方式。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票未采用自行銷(xiāo)售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷(xiāo)方式。
第四十條 股票發(fā)行采用代銷(xiāo)方式的，應當在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷(xiāo)商應當協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。
第四十一條 證券發(fā)行依照法律、行政法規的規定應當由承銷(xiāo)團承銷(xiāo)的，組成承銷(xiāo)團的承銷(xiāo)商應當簽訂承銷(xiāo)團協(xié)議，由主承銷(xiāo)商負責組織承銷(xiāo)工作。
證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷(xiāo)的，所有擔任主承銷(xiāo)商的證券公司應當共同承擔主承銷(xiāo)責任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷(xiāo)團由三家以上承銷(xiāo)商組成的，可以設副主承銷(xiāo)商，協(xié)助主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)活動(dòng)。
第四十二條 承銷(xiāo)團成員應當按照承銷(xiāo)團協(xié)議及承銷(xiāo)協(xié)議的規定進(jìn)行承銷(xiāo)活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷(xiāo)。
第四十三條 承銷(xiāo)協(xié)議和承銷(xiāo)團協(xié)議可以在發(fā)行價(jià)格確定后簽訂。
第四十四條 主承銷(xiāo)商應當設立專(zhuān)門(mén)的部門(mén)或者機構，協(xié)調公司投資銀行、研究、銷(xiāo)售等部門(mén)共同完成信息披露、推介、簿記、定價(jià)、配售和資金清算等工作。
第四十五條 證券公司在承銷(xiāo)過(guò)程中，不得以提供透支、回扣或者中國證監會(huì )認定的其他不正當手段誘使他人申購股票。
第四十六條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復牌安排，應當遵守證券交易所的相關(guān)規則。
主承銷(xiāo)商應當按有關(guān)規定及時(shí)劃付申購資金凍結利息。
第四十七條 投資者申購繳款結束后，主承銷(xiāo)商應當聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì )計師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)會(huì )計師事務(wù)所）對申購資金進(jìn)行驗證，并出具驗資報告；首次公開(kāi)發(fā)行股票的，還應當聘請律師事務(wù)所對向戰略投資者、詢(xún)價(jià)對象的詢(xún)價(jià)和配售行為是否符合法律、行政法規及本辦法的規定等進(jìn)行見(jiàn)證，并出具專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)。
第四十八條 首次公開(kāi)發(fā)行股票數量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權。超額配售選擇權的實(shí)施應當遵守中國證監會(huì )、證券交易所和證券登記結算機構的規定。
第四十九條 公開(kāi)發(fā)行證券的，主承銷(xiāo)商應當在證券上市后十日內向中國證監會(huì )報備承銷(xiāo)總結報告，總結說(shuō)明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現，并提供下列文件：
（一）募集說(shuō)明書(shū)單行本；
（二）承銷(xiāo)協(xié)議及承銷(xiāo)團協(xié)議；
（三）律師見(jiàn)證意見(jiàn)（限于首次公開(kāi)發(fā)行）；
（四）會(huì )計師事務(wù)所驗資報告；
（五）中國證監會(huì )要求的其他文件。
第五十條 上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在發(fā)行完成后向中國證監會(huì )報送下列文件：
（一）發(fā)行情況報告書(shū)；
（二）主承銷(xiāo)商關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認購對象合規性的報告；
（三）發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認購對象合規性的見(jiàn)證意見(jiàn)；
（四）會(huì )計師事務(wù)所驗資報告；
第五章 信息披露
第五十一條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在發(fā)行過(guò)程中，應當按照中國證監會(huì )規定的程序、內容和格式，編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。
第五十二條 發(fā)行人和主承銷(xiāo)商在發(fā)行過(guò)程中披露的信息，應當真實(shí)、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第五十三條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當將發(fā)行過(guò)程中披露的信息刊登在至少一種中國證監會(huì )指定的報刊，同時(shí)將其刊登在中國證監會(huì )指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國證監會(huì )指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。
第五十四條 發(fā)行人披露的招股意向書(shū)除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內容與格式應當與招股說(shuō)明書(shū)一致，并與招股說(shuō)明書(shū)具有同等法律效力。
第五十五條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在刊登招股意向書(shū)或者招股說(shuō)明書(shū)摘要的同時(shí)刊登發(fā)行公告，對發(fā)行方案進(jìn)行詳細說(shuō)明。
第五十六條 發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商公告發(fā)行價(jià)格和發(fā)行市盈率時(shí)，每股收益應當按發(fā)行前一年經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審計的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以發(fā)行后總股本計算。
提供盈利預測的發(fā)行人還應當補充披露基于盈利預測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當年經(jīng)會(huì )計師事務(wù)所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預測數除以發(fā)行后總股本計算。
發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標。
第五十七條 首次公開(kāi)發(fā)行股票向戰略投資者配售股票的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當在網(wǎng)下配售結果公告中披露戰略投資者的名稱(chēng)、認購數量及承諾持有期等情況。
第五十八條 上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股后，應當按中國證監會(huì )的要求編制并披露發(fā)行情況報告書(shū)。
第五十九條 本次發(fā)行的證券上市前，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應當按證券交易所的要求編制信息披露文件并公告。
第六章 監管和處罰
第六十條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機構及詢(xún)價(jià)對象違反本辦法規定的，中國證監會(huì )可以責令其整改；對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，可以采取監管談話(huà)、認定為不適當人選等行政監管措施，記入誠信檔案并公布。
第六十一條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機構、詢(xún)價(jià)對象及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反法律、行政法規或者本辦法規定，依法應予行政處罰的，依照有關(guān)規定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究其刑事責任。
第六十二條 證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規定的法律責任外，自中國證監會(huì )確認之日起36個(gè)月內不得參與證券承銷(xiāo)：
（一）承銷(xiāo)未經(jīng)核準的證券；
（二）在承銷(xiāo)過(guò)程中，進(jìn)行虛假或誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動(dòng)，以不正當手段誘使他人申購股票；
（三）在承銷(xiāo)過(guò)程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
第六十三條 證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規定的法律責任外，自中國證監會(huì )確認之日起12個(gè)月內不得參與證券承銷(xiāo)：
（一）提前泄漏證券發(fā)行信息；
（二）以不正當競爭手段招攬承銷(xiāo)業(yè)務(wù)；
（三）在承銷(xiāo)過(guò)程中不按規定披露信息；
（四）在承銷(xiāo)過(guò)程中的實(shí)際操作與報送中國證監會(huì )的發(fā)行方案不一致；
（五）違反相關(guān)規定撰寫(xiě)或者發(fā)布投資價(jià)值研究報告。
第六十四條 發(fā)行人及其承銷(xiāo)商違反規定向參與認購的投資者提供財務(wù)資助或者補償的，中國證監會(huì )可以責令改正；情節嚴重的，處以警告、罰款。
第六十五條 詢(xún)價(jià)對象有下列情形之一的，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )應當將其從詢(xún)價(jià)對象名單中去除：
（一）不再符合本辦法規定的條件；
（二）最近12個(gè)月內因違反相關(guān)監管要求被監管談話(huà)三次以上；
（三）未按時(shí)提交年度總結報告。
第七章 附則
第六十六條 本辦法所稱(chēng)網(wǎng)上發(fā)行，是指通過(guò)證券交易所技術(shù)系統進(jìn)行的證券發(fā)行。
本辦法所稱(chēng)網(wǎng)下配售，是指不通過(guò)證券交易所技術(shù)系統、由主承銷(xiāo)商組織實(shí)施的證券發(fā)行。
第六十七條 上市公司其他證券的發(fā)行和承銷(xiāo)比照本辦法執行。
第六十八條 本辦法自2006年9月19日起施行。《證券經(jīng)營(yíng)機構股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)管理辦法》（證委發(fā)[1996]18號）、《關(guān)于禁止股票發(fā)行中不當行為的通知》（證監發(fā)字［1996］21號）、《關(guān)于堅決制止股票發(fā)行中透支等行為的通知》（證監發(fā)字［1996］169號）、《關(guān)于禁止證券經(jīng)營(yíng)機構申購自己承銷(xiāo)股票的通知》（證監機字［1997］4號）、《關(guān)于加強證券經(jīng)營(yíng)機構股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)監管工作的通知》（證監機構字[1999]54號）、《關(guān)于法人配售股票有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監發(fā)行字［1999］121號）、《關(guān)于股票上市安排有關(guān)問(wèn)題的通知》（證監發(fā)行字［2000］86號）、《關(guān)于證券經(jīng)營(yíng)機構股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)監管工作的補充通知》（證監機構字[2000]199號）、《關(guān)于新股發(fā)行公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行公司推介的通知》（證監發(fā)行字［2001］12號）及《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票試行詢(xún)價(jià)制度若干問(wèn)題的通知》（證監發(fā)行字[2004]162號）同時(shí)廢止。
（五）中國證監會(huì )要求的其他文件。
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